美国东部时间7月5日，配资炒股平台了解到在欧美市场担心经济衰退的背景下，国际油价大幅下跌，美国油价跌破100美元/桶关口，创下今年3月以来最大单日跌幅。其余风险资产全面下跌，黄金跌破2%，创下6个月新低；随着美元指数走强，欧元跌至20年低点。
此外，隔夜市场也值得投资者关注，美国债券市场发出警告信号。在纽约交易期间，美国债券市场波动剧烈，10年期美国债券收益率下降6个基点，两年期美国债券收益率“倒挂”，今年第三次。
美国经济“衰退风向标”狂闪
《每日经济新闻》记者注意到，作为美国最重要的事情“衰退指标”在美国过去50年的每一次经济衰退之前，10年期和两年期的美债收益率都出现了“倒挂”。例如，2019年10年期和两年期美国债券收益率倒挂，第二年美国经济陷入衰退（新冠肺炎疫情危机）。
根据旧金山联储研究人员2018年发布的一份报告，自1955年以来，在美国经济衰退之前，美国债务的长期和短期收益率都出现了“倒挂”每次衰退的持续时间为6~24个月之间。1995年以来的一切“倒挂”中，只有一次“倒挂”发出错误信号(即没有衰退)。但需要注意的是，旧金山联储的上述研究关注的是10年期和一年期的美国债券收益率“倒挂”。
除10年期和两年期美债收益率倒挂外，周二盘中，两年期和五年期美债收益率也出现“倒挂”这是2020年2月新冠肺炎疫情爆发以来的首次。路透社报道称，周二10年期和两年美国债券收益率“倒挂”表明，尽管投资者预计美国短期利率将上升，但他们可能越来越担心美联储将引发美国经济“硬着陆”。包括6月份75个基点加息，美联储年初至今已加息150个基点。
美国债券收益率曲线的陡峭通常意味着市场预计经济活动将更强劲，通胀将更高，利率将更高。相反，美国债券曲线的平衡可能意味着投资者预计将在不久的将来加息，并对经济增长持悲观态度。
重要模型拉响“警报”:美国二季度GDP将萎缩2.1%
再来回顾国际原油市场；近期美国债券市场出现温和衰退迹象，美国国债收益率的下降反映了投资者对美国经济状况的担忧，很可能影最终响到美联储既定加息安排。另外，美国拜登政府仍在考虑是否削减对华关税，侧面反映出拜登政府内部在应对通胀被迫加息和提振经济削减对华关税问题上的严重分歧，如果受制于经济下行压力，美联储最终减少加息幅度或者取消加息，必然会导致国际油价报复性反弹。
尽管美联储承诺将积极抗击通胀，但10年期美国国债收益率近几日有所下降。10年期国债收益率目前接近2年期国债收益率，而10年期国债收益率是许多华尔街人士关注的经济衰退指标。
整体而言，配资炒股平台发现近来市场动荡背后的关键因素是美国宏观经济和美联储的动向。过去一周美国股市大幅走低，美国国债收益率也因经济衰退预期而持续掉头下挫，反映出市场在年中这一承前启后的特殊时段的焦虑情绪。
7月5日，全球金融市场看点颇多。美元指数刷新近20年新高，欧元兑美元汇率大幅下跌。美股大幅低开，国际原油期价则重挫。美国2年期和5年期国债收益率出现短暂倒挂，引发各界对于美国经济衰退的担忧。
7月5日盘中，美国2年期和5年期国债收益率出现短暂倒挂。国债收益率倒挂通常被视为经济衰退的信号。根据彭博经济的最新预测，在消费者信心创下历史新低且利率飙升之后，美国未来12个月内经济衰退的可能性已飙升至38%。彭博经济研究显示，企业利润增长放缓和消费者信心显著恶化是导致经济衰退可能性上升的最主要因素。
在近期风险资产大幅调整的背后，关于美国经济即将衰退的讨论越来越多。彭博社7月5日发布的最新预测显示，在消费者信心触及创纪录低点、利率飙升后，美国明年陷入衰退的概率目前达到38%。据悉，该模型集成了住房许可证、消费者调查数据、10年期和3个月期美国债券收益率利差等数据。需要指出的是，就在几个月前，该模型预测的衰退概率为0%。
同日，配资炒股平台也有了解到摩根士丹利警告称，该行预计美国经济放缓将比预期更严重。摩根士丹利战略师威尔逊等人表示，受乌克兰冲突和部分地区疫情影响，美国经济正在放缓，并将比预期更糟。
威尔逊认为，鉴于近期债券收益率下降，投资者预计，如果今年下半年通胀达到顶峰，美联储可能会缓解鹰派立场，但如果利率下降，应该理解为对经济增长的担忧，而不是美联储的政策放松。
此外，亚特兰大联储GDPNow根据预测模型本月发布的最新数据，该模型预计美国将在第二季度公布。GDP将萎缩2.与6月30日预期的-1%相比，1%继续恶化。由于美国第一季度。GDP已经萎缩1.6%，从传统的衰退定义来看，如果第二季度继续萎缩，将意味着美国经济陷入技术衰退。
然而，即使关键收益率再次出现“倒挂”，使美国经济“衰退风向标”闪光，美联储却难以停止收紧的步伐。截至出版，芝商所已发表文章，芝商所已发表文章。“美联储观察”该工具显示，期货市场认为，美联储本月下旬加息75个基点的概率为85个.虽然6%的概率比以前低了90%以上，但仍远远大于加息50个基点(14%.4%)。
不过，配资炒股平台根据最近发布的数据显示，美国消费者指出，收入增长令人失望，消费者信心也在下降；5月份耐用品订单的强劲势头也由供应管理协会承担(ISM)悲观的6月份工厂活动报告被掩盖了。由于强劲的就业市场仍在促进健康的工资增长，通货膨胀仍在高速上升，美联储不太可能在短期内放慢收紧货币政策的步伐。”施瓦兹补充道。
在本周的下一个时间，投资者将密切关注美联储将于北京时间7月7日周四凌晨2点宣布的6月FOMC货币政策会议纪要寻找关于今年剩余时间加息节奏的线索。美联储正试图通过减少需求来抑制过去40年的最高通胀，而不是让美国经济陷入衰退“软着陆”。
除美联储FOMC除货币政策会议纪要外，美国劳动统计局还将于7月8日周五20:30公布6月份的非农就业报告。需要指出的是，由于本周ADP调整算法需要，不公布“小非农”，这意味着市场在周五正式非农数据公布前缺乏缓冲机会。
对于6月份将于周五发布的美国非农就业数据，经济学家预计6月份就业市场将失去增长动力。配资炒股平台根据道琼斯数据，经济学家预计6月份非农就业人数将增加25万，6月份失业率预计将稳定在3.6%。
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八戒策略2022-09-08
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